Optimasi Portofolio Saham Dengan Pendekatan Box Uncertainty Set Studi Kasus: Idx30

I Gusti Agung Gede Nanda Raditya, Deni Saepudin, Isman Kurniawan

Abstract

Abstrak
Optimasi portofolio berkaitan dengan masalah bagiamana menentukan proporsi aset yang ingin diinvestasikan
pada saham tertentu diantara sejumlah aset dengan meminimukan resiko untuk level return yang ditetapkan. Teori
dasar pemilihan aset portofolio yang dikemukakan oleh Markowitz pada tahun 1952 menjelaskan konsep meanvariance dimana bobot diperoleh dengan melakukan optimasi terhadap dua parameter yaitu expected return dan
variansi return. Portofolio mean-variance mungkin menghasilkan kinerja yang kurang baik karena nilai expected
return dan variansi return diestimasi dari data historis yang mungkin mengandung error. Pada tugas akhir ini
dilakukan implementasi optimasi portofolio mean-variance dimana kedua parameter tersebut dihitung dengan
mempertimbangkan adanya ketidakpastian yang dimodelkan dengan Box Uncertainty Set. Berdasarkan hasil
pengujian dengan pengukuran kinerja sharpe ratio dan rata-rata return portofolio, diketahui bahwa model yang
melibatkan Box Uncertainty Set menghasilkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan model yang tidak
melibatkan ketidakpastian.
Kata Kunci: Optimasi portofolio, Box Uncertainty Set, portofolio mean-variance
Abstract
Portfolio optimization is related to the problem of how to determine the proportion of assets to be invested in
certain stocks among a number of assets by minimizing the risk for the specified return level. The basic theory of
portfolio asset selection by Markowitz in 1952 explained the mean-variance concept where the weight is obtained
by optimizing two parameters, the expected return and the variance of return. The mean-variance portfolio may
produce poor performance because the value of the expected return and the variance of return is estimated from
historical data which may contain errors. In this final project, the implementation of the mean-variance portfolio
optimization is carried out in which the two parameters are calculated by considering the uncertainty modeled by
the Box Uncertainty Set. Based on the test results with the Sharpe ratio performance measurement and the mean
portfolio return, it is known that models under the Box Uncertainty Set produce better performance than models
that do not involve uncertainty.
Keywords: portfolio optimization, Box Uncertainty Set, mean-variance portfolio

Full Text:

PDF

Refbacks

  • There are currently no refbacks.
max_upload :0