Analisis Stock Selection Abillity Dan Market Timing Abillity Pada Kinerja Reksadana Syariah (studi Pada Reksadana Syariah Yang Terdaftar Di Otoritas Jasa Keuangan Periode Januari - Desember 2018)

Abstract

Abstrak Perkembangan reksadana syariah di Indonesia terus mengalami peningkat setiap tahunnya, hal ini memicu kesadaran masyarakat untuk berinvestasi. Reksadana syariah merupakan salah satu jenis reksadana yang disediakan untuk memberikan kesempatan kepada investor yang berniat melakukan investasi pada perusahaan-perusahaan yang memenuhi kriteria dan tidak bertentangan dengan kaidahkaidah syariah. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui bagaimana pengaruh stock selection ability dan market timing ability pada kinerja reksadana syariah yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan selama periode 2018. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah Nilai Aktiva Bersih (NAB), Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) dan Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBI). Model analisis data dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dengan menggunakan software eviews 10. Metode yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah uji F dan uji t, serta menggunakan uji asumsi klasik yaitu uji heterokedatisitas dan uji multikolinieritas. Hasil penelitian dari uji F menunjukan bahwa secara simultan stock selection dan market timing berpengaruh signifikan terhadap kinerja reksadana syariah. Hasil dari uji t menunjukan bahwa secara parsial stock selection dan market timing berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja reksadana syariah. Berdasarkan hasil penelitian ini, apabila kemampuan kinerja reksadana manajer investasi meningkat maka tingkat pengembalian yang diharapkan investor tercapai, dan sebaliknya. Kata Kunci: Stock Selection, Market Timing, Kinerja Reksadana Syariah Abstract The development of Sharia mutual funds in Indonesia continues to increase every year, this triggers public awareness to invest. Sharia mutual funds are one of the types of mutual funds provided to provide opportunities for investors who intend to invest in companies that meet the criteria and do not conflict with sharia principles. This research was conducted to determine how the effect of stock selection ability and market timing ability on the performance of Sharia mutual funds registered with the Otoritas Jasa Keuangan during the 2018 period. The data used in this study are Net Asset Value (NAV), Indonesian Sharia Stock Index (ISSI) and Bank Indonesia Syariah Certificate (SBI). The data analysis model in this study is panel data regression analysis using software eviews 10. The method used to test the hypothesis is the F test and t test, and uses the classic assumption test, namely heterocedasticity test and multicollinearity test. The results of the F test show that simultaneous stock selection and market timing have a significant effect on the performance of Sharia mutual funds. The results of the t test show that partially stock selection and market timing have a significant positive effect on the performance of Sharia mutual funds. ISSN : 2355-9357 e-Proceeding of Management : Vol.6, No.2 Agustus 2019 | Page 2986 Based on the results of this study, if the performance ability of investment manager mutual funds increases, the expected rate of return of investors is reached, and vice versa. Keywords: Stock Selection, Market Timing, Sharia Mutual Fund Performance