Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Dan Nilai Kurs Terhadap Return Saham (studi Kasus Pada Perusahaan Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017)

Abstract

ABSTRAK Return saham adalah hasil keuntungan investasi yang diperoleh investor atas kepemilikan saham suatu emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Karena mendapatkan return merupakan salah satu tujuan jangka pendek ataupun jangka panjang para investor, maka investor diharapkan dapat memperhatikan berbagai faktor yang dapat mempengaruhi return saham perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, tingkat suku bunga, dan nilai kurs terhadap return saham pada perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017 baik secara simultan maupun parsial. Metode dalam penelitian ini merupakan metode penelitian kuantitatif. Teknik pengambilan sampel yang digunakan pada penelitian ini adalah teknik purposive sampling yang memperoleh 51 sampel penelitian dalam kurun waktu 5 tahun sehingga didapat 255 unit sampel. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dengan menggunakan software Eviews 9. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa inflasi, tingkat suku bunga, dan nilai kurs memiliki pengaruh secara simultan terhadap return saham. Secara parsial inflasi memiliki pengaruh terhadap return saham dengan arah negatif. Sedangkan tingkat suku bunga dan nilai kurs tidak memiliki pengaruh terhadap return saham. Berdasarkan hasil penelitian ini, perusahaan diharapkan agar selalu waspada dan memperhatikan angka laju inflasi yang cenderung meningkat karena dapat menyebabkan return saham mengalami penurunan. Perusahaan disarankan meninjau faktor eksternal lainnya yang berada diluar kendali perusahaan agar dapat menjaga kinerja perusahaan dan mendapatkan return yang maksimal. Kata kunci: Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Kurs, Return Saham. ABSTRACT Stock return is the result of investment profits obtained by investors for the share ownership of an issuer listed on the Indonesia Stock Exchange. Because getting a return is one of the short-term or long-term goals of investors, investors are expected to pay attention to various factors that can affect the company's stock returns. This study aims to determine the effect of inflation, interest rates, and exchange rates on stock returns in financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2013-2017 both simultaneously and partially. The method in this study is a quantitative research method. The sampling technique used in this study was purposive sampling technique which obtained 51 research samples within 5 years to obtain 255 sample units. The analytical method used in this study is panel data regression analysis using software Eviews 9. The results of this study also show that inflation, interest rates, and exchange rates have a simultaneous influence on stock returns. Partially inflation has a significant influence on stock returns with negative direction. While interest rates and exchange rates have no effect on stock returns. Based on the results of this study, the company is expected to pay attention to the rate of inflation which tends to increase because it can cause stock returns decrease. Companies are advised to review other external factors that are beyond the company's control in order to maintain company performance and get maximum return. Keywords: Inflation, Interest Rate, Exchange Rate, Stock Return.