Pengaruh Jumlah Uang Beredar (m2), Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar (usd), Dan Bi 7 Day (reverse) Repo Rate Terhadap Return Jakarta Islamic Index (jii) Periode 2014-2018

Abstract

Abstrak: Return merupakan salah satu motivasi bagi investor untuk berinvestasi. Terdapat beberapa faktor yang dapat mempengaruhi return saham diantaranya adalah faktor makroekonomi seperti inflasi, suku bunga, Nilai Tukar Rupiah, PDB, dan lain-lain. Untuk memprediksi return saham maka investor harus menganalisis faktor makroekonomi tersebut sebagai bahan pertimbangan ketika ingin melakukan investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh Jumlah Uang Beredar (M2), Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar (USD), dan BI 7 Day (Reverse) Repo Rate terhadap Return JII pada periode 2014-2018. Metode sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah non probability sampling dengan jenis sampling jenuh. Penelitian ini menggunakan data skunder yang diperoleh dari Badan Pusat Statstik, Bank Indonesia, Bursa Efek Indonesia, dan Yahoo Finance. Metode analisis data pada penelitian ini adalah Error Correction Model (ECM) dengan tingkat signifikansi 0,05 untuk mengetahui pengaruh dalam jangka pendek dan jangka panjang. Berdasarkan hasil pengolahan data menunjukan bahwa secara parsial dalam jangka pendek hanya satu variabel yang memiliki pengaruh dengan terhadap Return JII yaitu Jumlah Uang Beredar (M2). Sedangkan secara parsial dalam jangka panjang seluruh variabel dalam penelitian ini tidak berpengaruh terhadap Return JII. Kata Kunci: Jumlah Uang Beredar (M2), Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar (USD), BI 7 Day (Reverse) Repo Rate, Return Jakarta Islamic Index (JII), dan Error Correction Model (ECM). Abstract: Returns are one of the motivations for investors to invest. There are several factors that can affect stock returns are macroeconomic factors such as interest rates, Rupiah Exchange Rates, GDP, and others. To predict stock returns, investors must analyze the macroeconomic factors as consideration for investing. Money Supply (M2), Rupiah Exchange Rate Against Dollar (USD), and BI 7 Day (Reverse) Repo Rate Against JII Returns in the 2014-2018 period. The sampling method used in this research is non probability sampling with saturated sampling type. This study uses secondary data obtained from the Central Statistics Agency, Bank Indonesia, the Indonesia Stock Exchange, and Yahoo Finance. The method of data analysis in this study is the Error Correction Model (ECM) with a significance level of 0.05 to determine the effect in the short and long term. Based on the results of data processing shows that partially in the short term only one variable has an influence with the return on JII is the Money Supply (M2). While partially in the long run, all variables in this study do not correspond to JII's Return. Key Words: Money Supply (M2), Rupiah Exchange Rate Against Dollar (USD), BI 7 Day (Reverse) Repo Rate, Return of Jakarta Islamic Index (JII), and Error Correction Model (ECM).