Analisis Anomali Pasar: Pengujian The Day Of The Week Effect, Dan Rogalsky Effect Di Bursa Efek Indonesia (studi Pada Perusahaan Yang Termasuk Dalam Jii Tahun 2015 – 2019)

Abstract

Abstrak Teori Efficient Market Hypothesis (EMH) menyatakan bahwa harga saham sudah mencerminkan seluruh informasi yang ada. Namun, terdapat anomali yang menunjukkan jika pasar tidak selalu efisien. Hasil penelitian menemukan penyimpangan terhadap teori EMH. Beberapa contoh tersebut, yaitu The day of the Week Effect, dan Rogalsky Effect. Di Indonesia, hasil penelitian menunjukkan hasil yang beragam. Tujuan penelitian ini yaitu, untuk menguji apakah anomali pasar pada hari perdagangan yaitu The Day of The Week Effect, dan Rogalsky Effect terjadi pada Bursa Efek Indonesia, khususnya Jakarta Islamic Index dengan periode 2015 sampai 2019 dengan teknik Purposive Sampling. Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu kuantitatif dengan tujuan deskriptif-komparatif. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat fenomena Rogalsky Effect pada Bursa Efek Indonesia, dan tidak terdapat anomali The Day of The Week Effect pada Bursa Efek Indonesia. Kata Kunci : Anomali Pasar, Efisiensi Pasar, Return Saham, Rogalsky Effect The Day of The Week Effect.Abstract The Efficient Market Hypothesis (EMH) theory suggests that their prices fully reflect all available information. However, some anomalies indicate if the market is not always efficient. The results found the functioning of these stock markets deviate from the rules of EMH. The purpose of this study is to determine how The Day of The Week Effect and Rogalsky Effect occur on the Indonesia Stock Exchange, especially the Jakarta Islamic Index from 2015 to 2019 with the Purposive Sampling technique. The method of this research is quantitative with descriptive-comparative objectives. The results showed that there was a Rogalsky Effect phenomenon on the Indonesia Stock Exchange and there was no anomaly issue in The Day of The Week Effect on the Indonesia Stock Exchange. Key words : Stock Prices, Stock Returns , Market Efficiencies, Market Anomalies, The Day of The Week Effect, Rogalsky Effect