Analisis January Effect Pada Saham Perusahaan Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019

Abstract

Abstrak January effect adalah salah satu anomali musiman yang dapat terjadi di pasar modal Indonesia. January effect adalah anomali yang menyajikan return saham rendah terjadi di bulan Desember dan return saham tertinggi terjadi di bulan Januari. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan return saham dan abnormal return pada bulan Januari dengan bulan selain Januari. Jika terdapat perbedaan antara return saham dan abnormal return pada bulan Januari dengan bulan lainnya maka January effect terjadi begitu pula sebaliknya jika return saham dan abnormal return bulan Januari tidak menunjukkan perbedaan dengan bulan lainnya maka January effect tidak terjadi. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder. Sampel pada penelitian ini terdiri dari 15 perusahaan yang tidak melakukan corporate action dan secara konsisten masuk kedalam Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Uji One Way ANOVA untuk menguji apakah terdapat perbedaan return saham antara bulan Januari dengan bulan selain Januari. Hasil analisis menggunakan Uji One Way ANOVA menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada return dan abnormal return antar kelompok bulan Januari dengan bulan-bulan lainnya sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa fenomena January effect tidak terjadi pada Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Kata Kunci: January Effect, Return, Abnormal Return, Indeks LQ45. Abstract The January effect is one of the seasonal anomalies that can occur in the Indonesian capital market. The January effect is an anomaly that presents returns low stock occurring in December and the returns highest stock occurring in January. This study aims to determine whether there is a difference between returns stock and abnormal returns in January with months other than January. If there is a difference between returns stock and abnormal returns in January with other months, the January effect occurs and vice versa. If the returns stockand abnormal returns in January do not show any difference with other months, the January effect does not occur. The data used in this study are secondary data. The sample in this study consisted of 15 companies that did not carry out corporate actions and were consistently included in the LQ45 Index of the Indonesia Stock Exchange for the period 2015-2019. The analytical method used in this study is the One Way ANOVA test to test whether there is a difference in returns stockbetween January and months other than January. The results of the analysis using thetest One Way ANOVA show that there is no significant difference in returns and abnormal returns between groups in January and other months so that it can be concluded that thephenomenon January effect does not occur on the LQ45 Index on the Indonesia Stock Exchange 2015-2019 period. Keywords: January Effect, Return, Abnormal Return, LQ45 Index