Pengaruh Leverage, Sales Growth, Dan Manjerial Agency Cost Terhadap Financial Distress (studi Pada Perusahaan Keluarga Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015 - Tahun 2019)

Abstract

Abstrak Financial distress dapat diindikasikan dengan ketidakmampuan suatu perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajibannya. Salah satu penyebab perusahaan mengalami financial distress adalah ketika pertumbuhan pendapatan pada suatu perusahaan tidak seimbang dengan total pengeluaran yang dikeluarkan perusahaan dan akhirnya berunjung perusahaan mengalami kesulitan keuangan yang dapat menyebabkan perusahaan bangkrut. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh leverage, sales growth, dan manjerial agency cost terhadap financial distress pada perusahaan keluarga sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2015-2019. Teknik pemilihan sampel pada penelitian ini yaitu menggunakan purposive sampling dan diperoleh sampel dengan menggunakan kriteria yang ditetapkan oleh Price Waterhouse Cooper sebanyak 12 perusahaan keluarga pada sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian 5 tahun dengan total 60 sampel. Penelitian ini menggunakan data kuantitatif berupa laporan keuangan tahunan dan dalam pengujian hipotesis digunakan metode analisis regresi data panel. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa secara simultan leverage, sales growth, dan manjerial agency cost berpengaruh terhadap financial distress. Secara parsial, leverage dan manajerial agency cost berpengaruh signifikan dengan arah negative terhadap financial distress. Sedangkan sales growth tidak berpengaruh siginifikan terhadap financial distress. Berdasarkan hasil penelitian, peneliti selanjutkan diharapkan menggunakan variabel lain yang diduga dapat mempengaruhi financial distress. Perusahaan disarankan untuk untuk menurunkan variabel leverage dan variabel manajerial agency cost sehingga perusahaan dapat terhindari dari kondisi financial distress. Investor diharapkan dapat berinvestasi pada emiten yang memiliki nilai variable leverage dan nilai variabel manajerial agency cost yang rendah. Kata Kunci: Financial Distress, Leverage, Manajerial Agency Cost, Sales Growth Abstract Financial distress can be indicated by the inability of a company to meet its obligations. One of the causes of companies experiencing financial distress is when the growth of revenue in a company is not balanced with the total expenditures incurred by the company and eventually the company experiences financial difficulties which can cause the company to go bankrupt. This study aims to determine the effect of leverage, sales growth, and managerial agency cost on financial distress in consumer goods industry sector family companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2015-2019 period. The sample selection technique in this study is using purposive sampling and obtained samples using the criteria set by Price Waterhouse Cooper as many as 12 family companies in the consumer goods industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange with a research period of 5 years with a total of 60 samples. This study uses quantitative data in the form of annual financial statements and in testing the hypothesis used panel data regression analysis method. This study uses quantitative data and panel data regression analysis methods. The results of this study indicate that simultaneously leverage, sales growth, and managerial agency costs have an effect on financial distress. Partially, leverage and managerial agency costs have a significant negative effect on financial distress. Meanwhile, sales growth has no significant effect on financial distress. Based on the results of the study, further researchers are expected to use other variables that are thought to affect financial distress. The company is advised to reduce the leverage variable and the managerial agency cost variable so ISSN : 2355-9357 e-Proceeding of Management : Vol.8, No.5 Oktober 2021 | Page 5212 that the company can avoid financial distress. Investors are expected to invest in issuers that have a variable leverage value and a low managerial agency cost variable value. Keyword: Financial distress, Leverage, Managerial Agency Cost, Sales Growth