Analisis Kontrak Opsi Menggunakan Metode Put-call Parity Pada Indeks Saham S&p 500 Pada Periode Tahun 2010-2014

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa tingkat payoff kontrak opsi pada indeks saham S&P 500 pada periode 2010-2014 dengan menggunakan metode put-call parity dan Black-Scholes. Put-call parity melambangkan hubungan yang sama antara harga put dan call. Sehingga tidak ada arbitrase yang terjadi. Penulis menggunakan metode Black-Scholes untuk mencari nilai kontrak opsi put dan menggunakan put-call parity untuk mencari nilai dari kontrak opsi call. Selain data Indeks Saham S&P 500, peneliti juga menggunakan data lainnya seperti data tingkat suku bunga bebas risiko. penulis menggunakan tingkat suku bunga Bank Indonesia untuk menentukan tingkat suku bunga bebas resiko. Selain itu dalam penelitian ini juga terdapat beberapa asumsi yang digunakan seperti asumsi mengenai volatilitas, tingkat suku bunga bebas risiko, dan pembayaran deviden. Dalam penelitian ini kontrak opsi akan di eksekusi tergantung dari seberapa besar payoff yang akan didapat dari kontrak opsi tersebut. Hasil dari penelitian ini menemukan bahwa metode ini hanya menghasilkan keuntungan untuk kontrak opsi call dalam jangka panjang. Sedangkan untuk kontrak opsi lainnya tidak menghasilkan profit.

Kata kunci: Investasi, Opsi, Put-Call Parity