Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Volatilitas Harga Saham pada Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia
Abstract
Industri perbankan berkontribusi besar dalam mendukung stabilitas ekonomi nasional, sehingga menarik perhatian
investor pemula untuk berinvestasi di saham sektor ini. Salah satu indikator penting di pasar modal adalah volatilitas
harga saham, yang mencerminkan ketidakpastian pergerakan nilai saham. Sayangnya, banyak investor pemula lebih
terfokus pada fluktuasi harga tanpa memperhatikan aspek fundamental perusahaan, yang berpotensi meningkatkan
volatilitas dan mengganggu kestabilan pasar. Studi ini dimaksudkan untuk mengkaji pengaruh profitabilitas dan
likuiditas terhadap volatilitas harga saham pada sektor perbankan. Data yang digunakan adalah laporan keuangan 28
bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2014–2023. Pengolahan data dilakukan melalui
metode regresi data panel. Dari hasil pengolahan data dapat dilihat bahwa profitabilitas dan likuiditas berpengaruh
negatif terhadap volatilitas harga saham, yang menandakan bahwa kondisi keuangan perusahaan dapat membantu
menjaga kestabilan harga saham. Temuan ini mengimplikasikan bahwa investor sebaiknya mempertimbangkan
kinerja keuangan emiten, bukan hanya mengikuti pergerakan harga. Bagi sektor perbankan, menjaga kinerja keuangan
melalui peningkatan profitabilitas dan likuiditas menjadi kunci untuk memperkuat kepercayaan investor dan stabilitas
pasar.
Kata Kunci: profitabilitas, likuiditas, volatilitas harga saham, sektor perbankan
References
Hanh, N. T. Van, & Dut, V. Van. (2022). The Effect of Liquidity on Stock Price Volatility: Empirical Study on
Listed Commercial Banks on Vietnamese Stock Exchange. Vnu Journal of Economics and Business, 2(1),
–30. https://doi.org/10.25073/2588-1108/vnueab.4586
Hidayat, H. B., & Prasojo, P. (2022). Do Intellectual Capital and Financial Performance Connect With Stock Price
Volatility? Journal of Accounting Inquiry, 1(1), 15–32.
Kamsidah, K. (2023). Mewujudkan Impian Financial Freedom: Langkah-Langkah Menuju Kemandirian
Khairunisa, N., & Nazir, N. (2022). Pengaruh Leverage, Kebijakan Dividen Dan Ukuran Perusahaan Terhadap
Volatilitas Harga Saham. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 833–844. https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.14419
Manulife. (2024). Menjaga Diri Untuk Masa Depanmu Sendiri. https://www.manulife.co.id/id/manulife-asia-caresurvei-2024.html
Muhamad, S., Kusairi, S., & Zamri, N. (2021). Savings behaviour of bottom income group: Is there any role for
financial efficacy and risk preference? Economics and Sociology, 14(2), 56–70.
https://doi.org/10.14254/2071-789X.2021/14-2/3
Nugroho, M. R. P., Haerunisa, H., Izati, M. P., Ramadhanty, S., & Firmansyah, B. (2024). Analisis Pembelajaran
Literasi Keuangan Melalui Konten Video: Tinjauan pada Short Video TikTok. Jurnal Ekonomi Dan
Pendidikan, 21(1), 14–19. https://doi.org/10.21831/jep.v21i1.72851
Parkinson, M. (1980). The Extreme Value Method for Estimating the Variance of the Rate of Return. The Journal
of Business, 53(1), 61. https://doi.org/10.1086/296071
Patel, H., & Guidi, F. (2024). The effect of the 2008–09 short selling sales ban on UK security equities in relation
to market metrics of volatility, liquidity, and price discovery. Research in International Business and
Finance, 70(PA), 102316. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102316
Ping, K. G., & Kusairi, S. (2020). Analysis of CAMEL Components and Commercial Bank Performance: Panel
Data Analysis. Jurnal Organisasi Dan Manajemen, 16(1), 1–10.
https://doi.org/10.33830/jom.v16i1.835.2020
PT Bursa Efek Indonesia. (2023). Laporan Tahunan 2023-PT Bursa Efek Indonesia. PT Bursa Efek Indonesia, 0–
Putra, S. D. P., & Tumirin, T. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Laverage, Volume Perdagangan Saham terhadap
Volatilitas Harga Saham. Highlights in Business, Economics and Management, 7, 3315–3324.
https://doi.org/10.54097/wasnyj47
Rosyida, H., Firmansyah, A., & Wicaksono, S. B. (2020). Volatilitas Harga Saham: Leverage, Ukuran Perusahaan,
Pertumbuhan Aset. JAS (Jurnal Akuntansi Syariah), 4(2), 196–208. https://doi.org/10.46367/jas.v4i2.256
Schmidheiny, K. (2024). Panel Data : Fixed and Random Effects. 0, 1–15.
Shaleh, M. M. (2024). Pengaruh Protabilitas dan Likuiditas terhadap Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan
Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Dimediasi oleh Persistensi Laba Sebagai Variabel
Intervening. Ganaya : Jurnal Ilmu Sosial Dan Humaniora, 7(3), 104–109.
https://doi.org/10.37329/ganaya.v7i3.3188
Spence. (1973). I shall argue that the paradigm case of the market with this type of informational structure is the
job market and will therefore focus upon it . By the end I hope it will be clear ( although space limitations
will not permit an extended argument ) that a. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.
