Analisis Perbedaan Abnormal Return, Volume Perdagangan Saham, Dan Variabilitas Tingkat Keuntungan Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Right Issue(Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2012)

Abstract

ABSTRAK Untuk mencari tambahan dana perusahaan dapat melakukan salah satu bentuk dari corporate action yaitu right issue. hal ini dilakukan dengan cara menawarkan saham baru kepada pemegang saham saat ini terlebih dahulu dengan harga dan waktu tertentu. Pengumuman ini penting untuk investor dalam membuat keputusan untuk berinvestasi. Penelitian ini bertujuan untuk melihat perbedaan pada abnormal return, volume perdagangan saham, dan variablitas tingkat keuntungan sebelum dan sesudah pengumuman right issue pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2012. Penelitian ini dikategorikan sebagai jenis penelitian deskriptif komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia yang melakukan pengumuman right issue. Sampel pada penelitian ini menggunakan purposive sampling sehingga menghasilkan 50 perusahaan yang dijadikan sampel. Metode analisis data yang digunakan adalah Wilcoxon Signed Rank Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada variabel abnormal return tidak terdaat perbedaan sebelum dan sesudahn pengumuman right issue, sedangkan pada variabel volume perdagangan saham dan variabilitas tingkat keuntungan terdapat perbedaan sebelum dan sesudah pengumuman right issue. Kata Kunci: Right Issue, Abnormal Return, Volume Perdagangan Saham, Variabilitas Tingkat Keuntungan

 

ABSTRACT In order to find the additional funds for company can be done by one of the corporate action which is right issue. This is done by offering new shares to the existing shareholder with certain price and time in advanced. This announcement is very essential for investor to make an investment decision. The aim of this study is to look at the difference of the abnormal return, trading volume activity, and the rate of profit variability before and after the announcement of the right issue on the companies listed in Indonesian Stock Exchange periode 2010-2012. This study was categorized as a comparative descriptive research with quantitative approach. The population in this study are listed companies in Indonesia Stock Exchange who do the rights issue announcement. This study using purposive sampling to produce 50 companies sampled. Data analysis method that used was Wilcoxon Signed Rank Test. Result of the study shows that there is no difference in abnormal return variable before and after the right issue announcement, meanwhile in trading volume activity and security return of variability there is a difference in its before and after right issue announcement. Key word: Right Issue, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Security Return Variability