Analisis Investasi Portofolio Saham Optimal Pada Sektor Perbankan Menggunakan Metode Model Indeks Tunggal Dan Capital Asset Pricing Model (capm)

Abstract

Abstrak Penelitian ini bertujuan menganalisis portofolio saham optimal pada perusahaan perbankan menggunakan metode Model Indeks Tunggal dan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan menganalisis kinerja masing-masing metode yang telah membentuk portofolio optimal menggunakan indeks Sharpe, indeks Teynor dan indeks Jensen. Metode penelitian yang digunakan pada penelitian ini adalah kuantitatif. Sumber data yang digunakan adalah sekunder berupa data closing price periode tahun 2012 – 2016 dari perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa efek Indonesia (BEI) dan konsisten pada LQ 45. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa, portofolio optimal yang dibentuk dengan menggunakan metode model indeks tunggal dan capital asset pricing model memberikan hasil keempat perusahaan perbankan tersebut termasuk kedalam kriteria portofolio optimal. Pada hasil evaluasi kinerja portofolio, indeks Sharpe, Treynor dan Jensen menunjukkan hasil bahwa portofolio yang dibentuk menggunakan model indeks tunggal memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan portofolio yang dibentuk oleh capital asset pricing model. Kata kunci : Portofolio Optimal, Model Indeks Tunggal, Capital Asset Pricing Model, LQ 45, Kinerja Portofolio Optimal Abstract This research aims to analyze the optimal stock portfolio in banking companies using the Single Index Model and Capital Asset Pricing Model (CAPM) method and analyze the performance of each method that has formed an optimal portfolio using the Sharpe index, Teynor index and Jensen index. The research method used in this study is quantitative. The source of the data used is secondary in the form of closing price data for the period 2012-2016 from banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange and consistent with LQ 45. The results of this research indicate that, the optimal portfolio formed using a single index model method and capital asset pricing model gives the results of the four banking companies included in the optimal portfolio criteria. On the results of portfolio performance evaluations, the Sharpe index, Treynor and Jensen show that the portfolio formed using a single index model has better performance than the portfolio formed by the capital asset pricing model. Keywords : Optimal Portfolio, Single Index Model, Capital Asset Pricing Model, LQ 45, Portfolio Performance