Pengaruh Risiko Sistematis Dan Return On Equity (roe) Terhadap Return Saham (studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014)
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Risiko sistematis dan Return on Equity terhadap Return saham dengan studi kasus pada perusahaan-perusahaan yang tercatat secara konstan pada indeks LQ45 di BEI periode 2011-2014 baik secara parsial maupun simultan. Penelitian merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan teknik analisis regresi berganda. Populasi dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang tercatat pada indeks LQ45 periode 2011-2014. Dengan menggunakan teknik purposive sampling didapatkan sampel sebanyak 26 perusahaan yang sesuai dengan kriteria. Hasil dari pengolahan data didapatkan bahwa Risiko Sistematis dan Return on Equity tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Return saham baik secara parsial maupun simultan. Koefisien determinasi yang didapatkan adalah sebesar 8,1%. Berdasarkan hasil penelitian sebaiknya perusahaan meningkatkan kinerja untuk menaikkan ROE dan bagi investor disarankan untuk memperhatikan semua rasio profitabilitas untuk menilai kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. Kata Kunci : Risiko Sistematis, Return on Equity, Return Saham.References
Brigham F. Eugene dan Houston, Joel. (2010). Dasar – Dasar Manajemen Keuangan (Edisi Kesebelas). Jakarta: Salemba Empat. Chekili,
Sirine., dan Nadia Abaoub (2013). Impact of Liquidity on Stocks Return : Application on the Tunis Stock Exchange. International Journal of Business and Behavioral Sciences . Vol. 3, No. 3. Daftar Perusahaan pada Indeks LQ45 periode 2012-2015. [online]. http://www.idx.co.id/idid/beranda/publikasi/lq45.aspx [13 September
Darmawan, Ketut Arya., I Wayan Suwendra., dan
Gede Putu Agus Jana Susila (2014). Pengaruh ROI, EVA dan Likuiditas Saham terhadap Return Saham pada Sektor Keuangan yang Go Public. e-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan Manajemen. Vol. 2.
Fernando, Rowland Bismark (2010). Value at Risk Portofolio dan Likuiditas Saham. Jurnal Akuntansi & Manajemen . Vol. 21, No. 2, 105-127.
Frensidy, Budi. (2015, 2 Januari). Salah Kaprah di Bursa Saham. Kontan [online]. Tersedia : http://kolom.kontan.co.id/news/270/Salahkaprah-di-bursa-saham[11 Oktober
Ghozali, Imam. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19 (edisi kelima). Semarang : Universitas Diponegoro
Gumanti, Tatang Ari (2011). Manajemen Investasi :Konsep, Teori, dan Aplikasi. Jakarta : Mitra Wacana Media. Harga saham pada indeks indeks LQ45 periode 2012-2015. [online]. http://quote.kontan.co.id/?q=lq45&submit= SEARCH [ 11 Oktober
Hutami, Rescyana Putri (2012). Pengaruh Dividend Per Share, Return on Equity, dan Net Profit Margin terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur yang Tercatat di BEI Periode 2006-2010. Jurnal Nominal. Vol. 1, No. 1, 104-123.
Jogiyanto, Hartono (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Kedelapan). Yogyakarta : BPFE.
Jogiyanto. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Kedelapan). BPFE: Yogyakarta. Jumlah investor saham tahun 2013-2015. [online].http://pusatis.com/investasisaham/jumlah-investor-di-pasar-modalindonesia [ 29 Oktober
Jumlah volume perdagangan saham pada index LQ45. [online]. http://id.investing.com/indices/jakarta-lq45-historical-data [26 September 2015]
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada : Jakarta. Koluku, Rini Feronica., Sifrid S. Pangemanan., dan
Ferdinand Tumewu (2015). Analisis Resiko Pasar, Leverage Keuangan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Non-Perbankan yang Terdapat Dalam Indeks LQ45 di BEI. Jurnal EMBA. Vol. 3, No. 2, 528-536.
Kurnia, Nike (2013). Pengaruh Kinerja Perusahaan dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. e-Jurnal UNP. Vol 1, No. 2.
Kusuma, Dewi Rachmat (2014, 14 Agustus). Kapitalisasi Pasar Saham Indonesia Tembus Rp 5.000 Triliun. Detik Finance [online]. Tersedia : http://finance.detik.com/read/2014/08/14/10 2242/2661768/6/kapitalisasi-pasar-sahamindonesia-tembus-rp-5000-triliun [11 Oktober
Maith, Hendry Andres (2013). Analisis Laporan Keuangan Dalam Mengukur Kinjera Keuangan pada PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. Jurnal EMBA. Vol. 1, No. 3, 619-628.
Martono., dan Harjito D. Agus. (2010). Manajemen Keuangan (Edisi Kedelapan). Ekonisia: Yogyakarta. Mehrara, Mohsen., Zabihallah Falahati., Nazi
Heydari Zahiri (2014). The Relationship Between Systematic Risk and Stock Return in Tehran Stock Exchange using the Capital Asset Pricing Model (CAPM). International Letters of Social and Humanistic Sciences Vol.21.
Melani, Agustina (2013). Mayoritas Saham LQ45 Melemah Jelang Akhir Tahun. [online]. http://bisnis.liputan6.com/read/769409/may oritas-saham-lq45-melemah-jelang-akhirtahun [31 Oktober
Mulyana, Deden (2011). Analisis Likuditas Saham Serta Pengaruhnya Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan yang Berada Pada Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Magister Manajemen. Vol. 4, No. 1, 77-96. Jurnal Magister Manajemen.
Pakaya, Sri Isnawaty (2010). Risiko Investasi di Pasar Modal : Suatu Pengantar. [online]. http://repository.ung.ac.id/get/simlit_res/1/3 57/Resiko-Investasi-DI-Pasar-Modal-SuatuPengantar.pdf. [12 Oktober
Paramitasari, Ratih (2014). Pengaruh Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Expected Return Saham Dalam Rangka Pembentukan Portofolio Saham LQ45 yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia dengan Single Index Model
Periode Tahun 2009. Jurnal Organisasi dan Manajemen. Vol. 10, No. 1, 78-83. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 1 (Revisi 1998) tentang PENYAJIAN LAPORAN KEUANGAN. [online]. https://natawidnyana.files.wordpress.com/2 009/02/psak-no-01-penyajian-laporankeuangan-_-part1.pdf[6 Januari
Rusdin (2016). Pasar Modal. Bandung : Alfabeta. Safitri, Okky., Sinarwati., dan Anantawikrama
Tungga Admadja (2015). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2009-2013. e-Jurnal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha. Vol. 3, No. 1.
Sekaran, Uma (2007). Research Methods for Business. Jakarta: Salemba Empat.
Silviyani, Ni Luh Nonik Tika., Sujana, Edi., dan I Made Pradana Adiputra (2014). Pengaruh Likuiditas Perdagangan Saham dan Kapitalisasi Pasar terhadap Return Saham Perusahaan yang Berada pada Indeks LQ45 di BEI periode tahun 2009-2013. e-Jurnal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha. Vol. 2, No. 1.
Sinha, Ratna (2013). An Analysis of Risk and Return in Equity Investment in Banking Sector. International Journal of Current Research. Vol. 5, Issue 08, 2336-2338.
Sugiyono (2008). Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif dan R& D). Bandung: Alfabeta.
Suharsaputra, Uhar (2012). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan Tindakan. Bandung: PT Rafika Aditama
Sujarweni, V. Wiratna., dan Endrayanto, Poly. (2012). Statistika Untuk Penelitian (Edisi Pertama). Yogyakarta : Graha Ilmu. Supadi, Dwi Budi Prasetyo., dan M. Nuryatno Amin (2012). Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham Syariah. Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi. Vol. 12, No.1, 23-44.
Tandelilin, Eduardus (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi (Edisi pertama). Yogyakarta : Kanisius.
Tuerah, Citrayani. (2013). Perbandingan Kinerja Saham LQ45 Tahun 2012 Menggunakan Metode Jensen, Sharpe dan Treynor. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi . Vol. 1, No. 4, 1444-1457.
Wijaya, David (2008). Pengaruh Rasio Modal Saham Terhadap Return Saham PerusahaanPerusahaan Telekomunikasi Go Public di Indonesia Periode 2007. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan. Vol. 10, No. 2, 136-152.
