Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Perang Rusia dan Ukraina (Studi Kasus pada Saham Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Abstrak

Invasi Rusia terhadap Ukraina pada 24 Februari 2022 membuat ekonomi global semakin bergejolak. Terjadinya invasi terhadap Ukraina, Rusia dijatuhkan sanksi embargo minyak mentah. Kondisi ini tentunya berdampak pada stabilitas perusahaan sektor energi di bursa efek negara maju dan berkembang termasuk pada Bursa Efek Indonesia. Hal ini menandakan bahwa suatu pasar bereaksi terhadap peristiwa di sekitarnya.Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis reaksi pasar modal terhadap peristiwa perang Rusia dan Ukraina menggunakan abnormal return dan trading volume activity. Objek penelitian ini adalah perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian 11 hari, yang terdiri dari 5 hari sebelum, 1 hari ketika terjadinya peristiwa, dan 5 hari sesudah terjadinya peristiwa perang Rusia dan Ukraina. Metode penelitian ini adalah event study menggunakan uji Wilcoxon Signed Rank Test. Sampel yang diperoleh adalah 61 perusahaan menggunakan purposive sampling sebagai teknik pengambilan sampel. Hasil penelitian ini menunjukkan terdapat perbedaan signifikan pada abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa perang Rusia dan Ukraina, serta terdapat perbedaan signifikan pada trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa perang Rusia dan Ukraina pada saham perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Kata Kunci- event study, abnormal return, trading volume activity