Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2019-2023)
Abstrak
Company Value merupakan indikator kunci bagaimana investor memandang prospek saat ini dan masa depan bisnis tersebut. Nilai pasar yang tinggi bagi suatu perusahaan menunjukkan bahwa perusahaan tersebut dapat memaksimalkan keuntungan bagi pemegang sahamnya. Tujuan studi ini ialah untuk menganalisa bisnis manufaktur makanan dan minuman yang tercatat di BEI dari tahun 2019 hingga 2023 dalam hal profitabilitas, kebijakan dividen, dan struktur modal terkait dengan penilaian perusahaan. Analisa regresi data panel ialah metode kuantitatif yang dipergunakan pada studi ini. Populasi studi termuat dari beragam emiten yang bergerak di ranah FnB serta tercatat di BEI antara tahun 2019 hingga 2023. Setelah menghilangkan outlier, strategi seleksi purposif digunakan untuk memilih 13 organisasi sebagai sampel. Proses ini dilanjutkan selama lima tahun, menghasilkan total 60 observasi. Tiga metrik digunakan untuk mengukur profitabilitas: ROA, DPR, dan DER. Rasio Tobin's Q dipergunakan menjadi pengukuran company value. Temuan menunjukkan bahwa struktur modal, kebijakan dividen, dan profitabilitas mempunyai peranan krusial didalam menentukan nilai perusahaan. Di sisi lain, profitabilitas adalah satu-satunya metrik yang secara signifikan dan positif mempengaruhi nilai perusahaan. Tidak adanya pengaruh antar kebijakan dividen serta struktur modal terhadap company value. Evaluasi dan perbaikan kinerja keuangan merupakan komponen kunci dalam menentukan nilainya dari perusahaan, dan studi ini bertujuan untuk membantu investor dan manajemen dalam hal tersebut. Kata Kunci: nilai perusahaan, profitabilitas, kebijakan dividen, struktur modal
Unduhan
Referensi
Adiputra, I. G., & Hermawan, A. (2020). The Effect of Corporate Social Responsibility, Firm Size, Dividend Policy and Liquidity on Firm Value: Evidence from Manufacturing Companies in Indonesia. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 11(6), 325–338.
Alfianita, A., & Santosa, P. W. (2022). The Effect of Dividend Policy, Capital Structure, Profitability, and Growth on Firm Value. Journal of Accounting, Management and Economics Research, 1(1), 1–18.
Dzahabiyya, J., Jhoansyah, D., & Danial, R. D. M. (2020). Analisis Nilai Perusahaan Dengan Model Rasio Tobin ’ s
Q. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Dewantara, 4(1), 46–55. https://doi.org/https://doi.org/10.26533/jad.v6i2.1189
Giviani, R., & Pratomo, D. (2020). Pengaruh Profitabilitas , Leverage , dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai
Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur Pada Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek
Indonesia Periode 2015-2020 ). E-Proceeding of Management, 9(5), 3158–3166.
Hamilton, K. D., & Pratomo, D. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Variabel Kontrol Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan (Studi pada perusahaan Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 20. E-Proceeding of Management, 9(5), 3070–3077.
Hapsari, D. W., Budiharjo, R., Pratomo, D., & Yazid, H. (2025). Profitability in Linking Governance Structure and Firm Value. Jurnal Akuntansi, 29(2), 206–224. https://doi.org/10.24912/ja.v29i2.2421
Hidayat, I., & Khotimah, K. (2022). Pengaruh Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Kimia Yang Terdaftar Di Bursa Efek Periode 2018-2020. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(1), 1– https://doi.org/DOI: 10.37641/jiakes.v10i1.1175
Irawan, D. C., Pulungan, N. A., Subiyanto, B., & Awaludin, D. T. (2022). The Effect Of Capital Structure, Firm Size, And Firm Growth On Profitability And Firm Value. Quality - Access to Success, 23(187), 52–57. https://doi.org/10.47750/QAS/23.187.06
Jihadi, M., Vilantika, E., Hashemi, S. M., Arifin, Z., Bachtiar, Y., & Sholichah, F. (2021). The Effect of Liquidity,
Leverage, and Profitability on Firm Value: Empirical Evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 423–431. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0423
Kalbuana, N., Kusiyah, K., Supriatiningsih, S., Budiharjo, R., Budyastuti, T., & Rusdiyanto, R. (2022). Effect of profitability, audit committee, company size, activity, and board of directors on sustainability. Cogent Business and Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2129354
Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2020). Intermediate Accounting: IFRS Edition (4th Editio). John Wiley & Sons, Inc.
Liswatin, L., & Sumarata, R. P. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan
Terhadap Nilai Perusahaan. Sinomika Journal: Publikasi Ilmiah Bidang Ekonomi & Akuntansi, 1(2). https://doi.org/https://doi.org/10.54443/sinomika.v1i2.149
Mahanani, H. T., & Kartika, A. (2022). Pengaruh struktur modal, likuiditas, ukuran perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(1).
Mawardi, A. (2020). Analisis Pertumbuhan Perusahaan, Struktur Modal dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Properti, Real Estate dan Konstruksi Bangunan. Eqien - Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 7(2), –70. https://doi.org/10.34308/eqien.v7i2.140
