Analisis Event Studi Pergerakan Indeks Saham Negara Berkembang Anggota G20 Terhadap Pengumuman Invasi Rusia-Ukraina

Abstrak

Rusia merupakan negara yang ikut tergabung menjadi anggota G20, namun saat adanya pengumuman oleh Rusia
yang akan mengadakan Invasi ke Ukraina karena ketidaksetujuan Rusia terhadap keinginan Ukraina bergabung
dalam NATO. Invasi ini disebut invasi Rusia-Ukraina. Pengumuman Invasi pada tanggal 24 Februari 2022 ini,
menyebabkan anggota G20 khususnya negara berkembang terkena dampak terhadap pergerakan saham dan
pengembalian saham pada bursa efek di masing-masing negara. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk
memastikan adanya fluktuasi harga saham, signifikansi abnormal return, dan kumulatif abnormal return pada
indeks negara berkembang anggota G20. Sebuah event study dengan model pasar dan risk-adjusted return
merupakan metodologi yang digunakan dalam penelitian ini. menggunakan dua variabel. Pengambilan sampel
menggunakan metode purposive sampling. Hasil penelitian menunjukan bahwa peristiwa invasi Rusia ke Ukraina
terhadap negara berkembang yang tergabung dalam anggota G20 memberikan dampak pada return saham.
Pengumuman invasi Rusia ke Ukraina ini memberikan dampak terhadap return indeks saham yaitu penurunan
pada indeks saham BIST 100, BSE, BVSP, JSE, JCI, MERVAL, dan SSE 50 namun berbanding terbalik dengan
indeks IPC yang mengalami peningkatan secara berkala pada periode date-event dan sehari periode post-event.
Pengumuman adanya peristiwa invasi Rusia ke Ukraina berdampak yang signifikan terhadap abnormal return
indeks JCI yang terlihat. Namun tidak berdampak signifikan pada abnormal return BIST 100, BSE, BVSP, JSE,
MERVAL, IPC dan SSE 50. Sedangkan pada cumulative abnormal return BIST 100 , MERVAL, JCI dan BSE
terkena dampak dari pengumuman invasi Rusia-Ukraina.

Kata Kunci-Anggota G20, Indeks saham, Invasi Rusia-Ukraina