Pengaruh Weekday Effect Dan Week-four Effect Terhadap Return Saham Indeks Kompas100 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007 – 2015

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk mengungkap keberadaan weekday effect, week-four effect, dan pengaruh hari perdagangan terhadap return saham pada emiten yang tergolong dalam perhitungan indeks Kompas100 di Bursa Efek Indonesia selama periode Agustus 2007 sampai dengan Agustus 2015. Penelitian ini bersifat kuantitatif, dengan melibatkan 45.596 return saham harian dari 57 emiten yang tergolong dalam perhitungan indeks Kompas100 selama 10 periode perhitungan selama periode Agustus 2007 sampai dengan Agustus 2015 sebagai sampel. Penelitian ini menggunakan metode uji F, uji t, regresi linier berganda, dan uji koefisien determinasi (Adjuster R 2 ). Pengolahan data dilakukan dengan menggunakan aplikasi IBM SPSS 23.0. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa terdpat weekday effect, dan week-four effect. Hari perdagangan berpengaruh secara simultan dan parsial terhadap return saham pada emiten yang tergolong dalam perhitungan indeks Kompas100. Dilihat dari nilai koefisien determinasi, kelima hari perdagangan memberikan pengaruh terhadap return saham sebesar 24.8%, dan sisanya sebesar 76.2% dipengaruhi oleh variabel lain di luar penelitian ini. Berdasarkan hasil penelitian dan analisis, investor dengan strategi investasi jangka pendek atau yang biasa disebut trader sebaiknya memanfaatkan fenomena anomali pasar untuk memaksimalkan return portofolio.

Kata Kunci: weekday effect, week-four effect, return saham, indeks Kompas100