Analisis Perbedaan Abnormal Return Sebelum Dan Tranding Volume Activity Sebelum Dan Sesudah Peristiwa Politik (Pemilihan Umum Presiden Indonesia Tahun 2024) Pada Perusahaan Kelompok LQ45 Di Bursa Efek Indonesia
Abstrak
Pasar modal berperan penting dalam perekonomian sebagai sarana investasi dan penggalangan dana. Peristiwa politik, seperti Pemilihan Umum Presiden (Pilpres), dapat menimbulkan ketidakpastian dan memengaruhi perilaku investor. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return dan trading volume activity (TVA) sebelum dan sesudah Pilpres 2024, serta menguji efisiensi pasar bentuk semi-kuat. Objek penelitian adalah saham-saham LQ45, dengan jendela pengamatan selama 11 hari (t-5 hingga t+5). Metode yang digunakan adalah event study dengan pendekatan kuantitatif. Data berupa harga penutupan saham dan volume perdagangan dianalisis menggunakan uji normalitas, dilanjutkan dengan paired t-test atau Wilcoxon test sesuai distribusi data.Hasil menunjukkan tidak ada perbedaan signifikan pada abnormal return, namun terdapat perbedaan signifikan pada TVA. Artinya, investor merespons peristiwa politik lebih melalui aktivitas perdagangan dibanding perubahan harga.Penelitian ini memberikan implikasi bagi investor, akademisi, dan pembuat kebijakan dalam memahami perilaku pasar terhadap dinamika politik nasional.
Kata Kunci: Abnormal Return, Trading Volume Activity, Event Study, Pilpres 2024, LQ45, Bursa Efek Indonesia
Referensi
Amin, M. A. N. (2024). Analisis Perbedaan Abnormal Return Perusahaan Sektor Energi dan Pertambangan Sebelum dan Setelah Pengumuman Sidang Sengketa Pemilu Presiden 2024. Jurnal Valuasi.
Amin, N., & Rahayu, S. (2025). Kinerja Saham LQ45 dalam Perspektif Investasi. Jurnal Ekonomi dan Investasi Indonesia. Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25(2), 383–
https://doi.org/10.2307/2325486
Fitriyana, Rahma Firsty, Brady Rikumahu, Widiyanesti, and Andry Alamsyah. 2020. “Principal Component Analysis to Determine Main Factors Stock Price of Consumer Goods Industry.” 2020 International Conference on Data Science and Its Applications, ICoDSA 2020. doi: 10.1109/ICoDSA50139.2020.9212845.
Handayani, G., & Azhari, M. (2021). Analisis Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Peristiwa Ekonomi. Jurnal Ekonomi dan Investasi, 12(2), 55–64.
Haq, R. A. (2024). Peran Indeks LQ45 dalam Strategi Portofolio Investor. Jurnal Keuangan dan Pasar Modal. Jogiyanto, H. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (9th ed.). Yogyakarta: BPFE.
Jogiyanto, H. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (9th ed.). Yogyakarta: BPFE.
Karmini, N. (2024). Analisis Dampak Politik terhadap Stabilitas Pasar Modal Indonesia. Jakarta: Kompas Research. Lolongan, A., Manurung, A., & Ratriani, P. (2024). Market Reaction to the 2024 General Election in Indonesia. Jurnal
Manajemen dan Keuangan.Manurung, A. H. (2010). Teori Investasi. Jakarta: Erlangga.
Manurung, A. H. (2010). Teori Investasi. Jakarta: Erlangga.
Pajrianti, E., Wardhani, R. S., & Yunita, A. (2024). Analisis Komparatif Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Pemilihan Umum Serentak Tahun 2024. Innovative: Journal of Social Science Research.
Pratama, R., Sihombing, A., & Fadillah, M. (2024). Market Efficiency in LQ45 Stocks During Political Events. Jurnal Ekonomi Politik.
Purnamaningrum, M., & Astaginy, N. (2025). Dampak Informasi Politik Terhadap Pergerakan Saham di BEI. Jurnal Bisnis dan Kebijakan Publik.
Sabrina, A. (2022). Reaksi Pasar Modal Terhadap Pemilu: Studi pada Trading Volume Saham LQ45. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Kanisius.
Yunirto, A. (2024). Laporan Resmi Pemilu Presiden 2024: Statistik dan Analisis Politik. Jakarta: Komisi Pemilihan Umum.
