Pengaruh Operating Leverage, Financial Leverage, Dan Current Ratio Terhadap Risiko Sistematis (Beta) Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013

Abstrak

ABSTRAK Fluktuasi harga saham di pasar modal sebagai cerminan ktidakpastian kondisi pasar secara langsung maupun tidak akan berpengaruh terhadap pertimbangan investor dalam mengambil keputusan investasi. Investor akan dihadapkan dengan risiko sistematis dan risiko tidak sistematis. Risiko yang harus diperhatikan oleh investor adalah risiko sistematis, karena risiko sistematis tidak dapat didiversifikasi dengan membentuk portofolio dan merupakan risiko pasar secara keseluruhan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi risiko sistematis pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013. Penelitian ini dikategorikan sebagai jenis penelitian deskriptif verikatif bersifat kausalitas. Sampel pada penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan sampel 9 perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013. Data yang dikumpulkan merupakan data sekunder dengan teknik dokumentasi. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis data panel dengan menggunakan EViews 6. Hasil analisis data panel menunjukkan bahwa semua variabel independen yaitu operating leverage, financial leverage, dan current ratio baik secara parsial maupun simultan tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap risiko sistematis (beta) saham perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2013. Kata Kunci: Current Ratio, Financial Leverage, Operating Leverage, Risiko Sistematis

 

ABSTRACT Fluctuation of stock price in the capital market as an indicator of uncertainty market, it can influence any investment decision of investors. Investors will be faced with sstematic risk, because the systematic risk can not be diversified by forming portofolios and the risk of the overall market. This study aims to analyze the factors that affect the systematic risk in the food and beverage companies listed in Indonesia Stock Exchange 2010-2013. This study was categorized as a type of descriptive verikatif causality. The sample in this study using purposive sampling with a sample of 9 food and beverage companies listed in Indonesia Stock Exchange 2010-2013. The data collected is secondary data with documentation technic. This research used panel data analysis using EViews 6. The results of the panel data analysis showed that all independent variables are operating leverage, financial leverage, and current ratio either partially or simultaneously does not have significant effect on the systematic risk (beta) stock in food and beverage companies listed in Indonesia Stock Exchange 2010-2013. Keywords: Current Ratio, Financial Leverage, Operating Leverage, Systematic risk