Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Volatilitas Harga Saham (studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)

Abstrak

Abstrak Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2014-2018. Kebijakan dividen dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan dua ukuran, yaitu dividend yield dan dividend payout ratio. Analisis dalam penelitian ini juga menggunakan beberapa variabel kontrol untuk memeriksa hubungan antara kebijakan dividen dengan volatilitas harga saham, diantaranya ada firm size, long-term debt, growth in asset, dan earning volatility. Penelitian ini menggunakan analisa regresi data panel. Data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling, yang mana terdapat 42 perusahaan yang membagikan dividen secara konsisten dari tahun 2014 sampai dengan tahun 2018. Berdasarkan dari hasil penelitian, variabel dividend payout ratio dan dividend yield negatif tidak berpengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham dengan firm size, debt to total asset ratio, growth in asset, dan earning volatility sebagai variabel kontrol. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif deskriptif. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dengan menggunakan software Eviews 9 dan SPSS 22 Kata kunci: dividend payout ratio, dividend yield, firm size, long term debt, growth in asset, earning volatility, dan volatilitas harga saham. Abstract This study aims to analyze the effect of dividend policy on stock price volatility in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2014-2018 period. Dividend policy in this study is measured using two measures, namely dividend yield and dividend payout ratio. The analysis in this study also uses several control variables to examine the relationship between dividend policy and stock price volatility, including firm size, long-term debt, growth in assets, and earnings volatility. This study uses panel data regression analysis. The data used in this study uses secondary data obtained from the Indonesia Stock Exchange. The sampling method used in this study was purposive sampling, where 43 companies consistently distributed dividends from 2014 to 2018. Based on the results of the study, dividend payout ratio and dividend yield variables negative no significant effect on stock price volatility with firm size, debt to total asset ratio, growth in assets, and volatility earnings as control variables. The method used in this research is descriptive quantitative method. The analysis technique used in this study is panel data regression analysis using Eviews 9 and SPSS 22 software. Keywords: dividend payout ratio, dividend yield, firm size, long term debt, growth in assets, volatility earnings, and stock price volatility.